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解析三星美国新厂:先进晶圆产能持续紧缺 美国政府多州布局半导体产线

石兆115

原标题:三星170亿美元新厂分析:先进晶圆产能持续供不应求;美国政府已经在许多州布局了半导体生产线。

记者/江悦

11月23日,一笔在市场上流通了两年的“量”半导体投资尘埃落定。领先的半导体公司韩国三星宣布,总投资170亿美元的先进半导体工厂位于美国得克萨斯州。计划2022年上半年开工建设,2024年下半年投产。

这项投资在半导体行业备受关注。三星计划给美国带来什么样的技术,会给同行带来多大的竞争压力,能从美国政府获得多少补贴和“反馈”都是有待公布的问题。但毫无疑问,三星希望继续在工艺先进的晶圆上发力,因为产能不足的情况还会持续几年,这也意味着高毛利率还会持续很多年。

从韩国三星的财务报表来看,该公司也在努力摆脱对存储芯片的过度依赖。根据市场分析,美国的新工厂将使三星更容易赢得来自高通、AMD、苹果等众多美国芯片设计公司的订单,这有望增强其在代工业务上相对于TSMC和英特尔的竞争力。

在美国,德州也在努力加强半导体产业的实力。德州是目前美国仅次于加州的第二大半导体“强州”。近年来,德州一直吸引龙头企业入驻,主要是因为其高产值和高质量的就业机会。

三星寻求转型

韩国发展现代电子产业30多年,建立了从晶体管电视机到手机的世界知名品牌。但在近几年的财务报表中,半导体业务对营收的贡献已悄然攀升至第二位,营业利润贡献排名第一。

“当然,170亿美元属于数量级的投资,但如果投资先进工艺的代工,就不需要担心了。”核心研究分析师王小龙对南方财经全媒体记者表示,“先进工艺的产能不会过剩,最先进的手机、高性能电脑、人工智能都渴望最先进的芯片。”

从韩国三星过去12个季度的财务报表可以看出,与家电、手机、液晶屏、音频等业务相比,半导体业务的营收增长趋势最为稳定,利润率最高。2019年第一季度半导体业务营收仅为14.5万亿韩元,到2021年第二季度已经达到22.7万亿韩元,同比增长56.6%。此外,手机产品的营业利润率通常不到15%,家电产品的营业利润率也在5%左右徘徊,但半导体业务的营业利润率一般在30%-50%之间波动。

“在半导体业务上,如果去掉内存,毛利率应该会更稳定。”王小龙说:“记忆具有大宗商品的特征。市场好的时候利润好,市场不好的时候连钱都赚不到。”

三星在全球内存行业的出货量处于领先地位。虽然财务报表没有直接显示,但行业调查显示,该业务目前占三星半导体业务收入的一半以上。“如果晶圆业务扩大,无疑有助于三星稳定毛利率的走势。”王小龙介绍。

行业分析网站AnandTech的分析师Ian Cutress在10月份透露,三星在最近的一次私人会议上表示,到2026年底,代工产能将是2017年的3.2倍。

韩国三星在半导体业务上相当分散,主要包括代工、内存芯片和手机芯片,这也让韩国三星面临多元化的专业芯片对手:在代工方面,与英特尔和TSMC争夺市场份额;在存储芯片方面,我们正试图从美国镁、西方电子和韩国SK海力士等公司“抢食”。在手机芯片方面,我们需要关注新产品发布o

为了在全球半导体市场保持高度竞争力,韩国三星必须投入更多资金。8月24日,三星表示未来三年将投资240万亿韩元(折合2056.4亿美元),可能包括自建工厂、行业并购等。

目前,三星已建成5座晶圆厂,其中韩国4座,美国奥斯汀唯一一座海外晶圆厂。与韩国本土晶圆厂加大研发先进工艺晶圆的马力不同,美国奥斯汀的工艺稍显落后。目前最先进的工艺是14纳米级别,其余大多集中在65纳米以下的成熟工艺。

伊恩卡斯特里斯指出,目前半导体工厂的成本正在上升,包括包装材料短缺、运输成本飙升、额外的关税压力等等。他说:“所有制造出来的产品都可以销售,所以大型晶圆厂不断投资新产能。”

“三星的晶圆代工大部分可能是向外业务,这也意味着毛利率比过去内部消化的要高。”王小龙进一步解释道。

中国台湾省TSMC、美国英特尔和韩国三星是当前全球晶圆制造环节的三大龙头企业。晶圆业务隐藏在英特尔和三星的合并报告中,市场数据统计通常由行业研究机构进行。根据TrendForce今年8月底发布的市场调查数据,今年第二季度,三星全球代工市场份额为17.3%,而TSMC市场份额达到52.9%。

美国国内展开半导体竞赛

自2019年以来,韩国已经访问了美国的新网站。一直以来,德克萨斯州、纽约州和亚利桑那州都在选址名单上竞争。为了吸引三星登陆,德州也尽力了。赢得这场比赛

后,该州上下官员一派欢欣鼓舞。

  在11月23日的发布仪式上,得克萨斯州、威廉姆森郡、泰勒市均有官员到场。得克萨斯州州长Greg Abbott强调:“三星的新工厂将延续得克萨斯州在半导体领域的长期卓越能力。”过去的数十年来,得克萨斯州的芯片大厂德州仪器,也一直在和位于加利福尼亚的一些芯片同僚争议“谁才是现代芯片产业的拓荒者”这一议题。

  无论历史如何,半导体产业对于GDP和劳动就业增长的推动力,是毋庸置疑的。根据美国半导体协会(SIA)的数据,2020年半导体行业为美国带来了2464亿美元的GDP产值。在工作方面,半导体产业有27.7万个直接岗位的工作需求,而且同时能在周边制造5.8倍相当于160万个额外岗位。

  Greg Abbot就透露,三星这个工厂可以创造2000个高技术含量的新职位,以及6500个周边职位。

  威廉姆森郡还在仪式上高兴地回顾了当前当地的科技业布局,目前该郡东侧有三星、西侧有苹果,中部有戴尔计算机的全球总部。这也反映得克萨斯州在不断吸引龙头科技公司将重要的资产安置在当地。

  不过,对于今年年初得克萨斯州一场罕见的暴风雪造成的大停电,仪式上没有人提及。事实上,当时三星位于奥斯汀的一处工厂大约遭受了2.54亿至3.4亿美元的经济损失。

  170亿美元是近几年来在半导体产业投资上近乎“天文数字”的一笔单一投资。不过,全球各地从北美到欧洲到东南亚,不少政府都会使用补贴、税收优惠、捐赠等多种方式去减轻半导体工厂的负担。

  得克萨斯州州政府透露,该州对三星的新厂进行了财务“回馈”。通过得州企业基金会(Texas Enterprise Fund)项目,得州政府奖励了三星2700万美元,以鼓励他们进行工作岗位创造。

  不过,拜登政府高达2万亿美元的基建计划中,实际包含500亿美元的“强芯计划”(CHIPS Act),这一部分被得州政府分配于鼓励半导体公司建厂的部分,没有得到披露。

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